.png)
La tokenización de activos del mundo real dejó de ser un experimento aislado. Según la encuesta 2026 de Coinbase y EY-Parthenon a 351 inversores institucionales, el 64% de los asset managers mostró fuerte interés en tokenizar sus propios activos este año, contra el 40% del año anterior. Dentro de esa expansión, el crédito privado (préstamos, facturas, instrumentos de deuda) es la categoría que crece más rápido.
La razón es simple. El crédito privado tradicional funciona con procesos fragmentados: originación, gestión de pagos, conciliación y registro suelen estar dispersos en sistemas distintos, lo que encarece y ralentiza todo. Tokenizar ese crédito significa poner esos procesos sobre una infraestructura programable, con transparencia y liquidez que antes no existían para este tipo de activo.
Por qué el crédito privado es la categoría de RWA que más crece
América Latina tiene el escenario ideal para que esta categoría explote. Las PyMEs de la región siguen enfrentando spreads de crédito altos y acceso limitado a capital institucional, en gran parte porque los bancos tradicionales no logran evaluar ni gestionar ese riesgo de forma eficiente a escala.
El problema de base en LATAM
Esto no es un problema nuevo. Lo nuevo es que ahora existe la infraestructura para resolverlo de otra manera: en vez de depender exclusivamente de la banca local, un originador puede tokenizar una cartera de facturas o préstamos y abrir ese activo a inversores globales, con las condiciones de repago automatizadas on chain.
Cómo funciona la tokenización de crédito privado
En términos simples, el proceso tiene cuatro etapas:
- Originación: un originador (fintech, empresa de factoring, entidad de crédito) genera el activo subyacente, sea un préstamo, una factura o un instrumento de deuda.
- Tokenización: ese activo se representa como un token que refleja su valor, sus condiciones y su cronograma de repago.
- Distribución: el token se ofrece a inversores calificados, ampliando el universo de quien puede financiar ese crédito más allá del círculo bancario tradicional. Este mecanismo es el mismo que está reconfigurando la distribución de activos tokenizados en toda la región.
- Repago y liquidación: los pagos de interés y capital se automatizan vía contratos inteligentes, reduciendo el riesgo de contraparte y el trabajo administrativo manual.
Qué cambia para originadores e inversores
Para un originador, tokenizar su cartera de crédito significa acceso a un pool de capital mucho más amplio que el que puede conseguir localmente, y una reducción real de los costos operativos de gestión de esa cartera. Para un inversor, significa visibilidad sobre el desempeño del activo en tiempo real, algo que el crédito privado tradicional casi nunca ofrece.
Este tema lo conversamos en profundidad en Twin Meets x El Dorado, junto a Guillermo Goncalvez, CEO de El Dorado. Mirá el episodio completo acá.
Qué falta resolver
Ser honestos sobre el estado de la categoría es parte de entenderla bien. Todavía hay preguntas abiertas: los marcos regulatorios para crédito tokenizado varían mucho de un país a otro, la custodia de activos que representan deuda real todavía se está estandarizando, y la mayoría de las plataformas operan en etapas tempranas de adopción institucional. La categoría está madurando rápido, pero no está resuelta.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la tokenización de crédito privado?
Es el proceso de representar instrumentos de deuda (préstamos, facturas, líneas de crédito) como tokens digitales, lo que permite automatizar su gestión, distribución y repago sobre infraestructura blockchain.
¿En qué se diferencia de un préstamo tradicional?
El activo subyacente es el mismo (una obligación de pago), pero su registro, distribución a inversores y liquidación de pagos ocurren on chain, con mayor transparencia y menos intermediarios.
¿Por qué es relevante para LATAM?
Porque la región tiene una brecha de crédito significativa para PyMEs, y la tokenización permite conectar esos originadores con capital institucional global que antes no tenía forma de acceder a ese tipo de activo.
¿Es una tendencia nueva?
No es nueva como concepto, pero 2026 es el año en que pasó de pilotos aislados a despliegues a mayor escala, impulsada por mayor claridad regulatoria y maduración de la infraestructura de custodia.
Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, legal o de inversión. Twin Assets opera bajo licencia Class M Digital Asset Business de la Bermuda Monetary Authority. Twin Assets es un producto actualmente en desarrollo (próximamente).